申請公開發行公司債券，()不屬于(申請公開發行公司債券,()不屬于應當)

根據證券法律制度的規定，面向普通投資者公開發行公司債券，應當滿足的條件不包括（ ）。

【答案】：C

資信狀況符合以下標準的公開發行公司債券，專業投資者和普通投資者可以參與認購：發行人最近三年無債務違約或者延遲支付本息的事實；發行人最近三年平均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍；發行人最近一期末凈資產規模不少于250億元；發行人最近36個月內累計公開發行債券不少于3期，發行規模不少于100億元；中國證監會根據投資者保護的需要規定的其他條件。未達到上述標準的，僅限于專業投資者參與認購。

公司債券的類型是什么

債券類型

1、信用公司債券。信用公司債券是一種不以公司任何資產作擔保而發行的債券，屬于無擔保證券范疇。

2、不動產抵押公司債券。是抵押證券的一種。

3、保證公司債券。保證公司債券是公司發行的由第三者作為還本付息擔保人的債券，是擔保證券的一種。實踐中，保證行為常見于母子公司之間。

4、收益公司債券。其利息只在公司有盈利時才支付。

5、可轉換公司債券?？赊D換公司債券是指發行人依照法定程序發行、在一定期限內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券?？赊D換公司債券兼有債權投資和股權投資的雙重優勢。

6、附認股權證的公司債券。按照附新股認股權和債券本身能否分開劃分，這種債券有兩種類型：一種是可分離型，即債券與認股權可以分離，可獨立轉讓。另一類是非分離型，即不能把認股權從債券上分離，認股權不能成為獨立買賣的對象。按照行使認股權的方式，可以分為現金匯入型與抵繳型?，F金匯入型是指當持有人行使認股權時，必須以現金認購股票;抵繳型是指公司債券票面金額本身可按一定比例直接轉股。發行現金匯入型附認股權證的公司債券可以起到一次發行、二次融資的作用。附認股權證的公司債券與可轉換公司債券不同，前者在行使新股認購權之后，債券形態依然存在;而后者在行使轉換權之后，債券形態隨即消失。

7、可交換債券?？山粨Q債券是指上市公司的股東依法發行、在一定期限內依據約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。

企業債券種類

1.按照期限劃分，企業債券有短期企業債券、中期企業債券和長期企業債券。根據我國企業債券的期限劃分，短期企業債券期限在1年以內，中期企業債券期限在1年以上5年以內，長期企業債券期限在5年以上。企業債券的期限一般都比較長，通常將期限在5年以內的稱為短期債券，而長期債券一般指的是期限在5年以上的企業債券。

2.按是否記名劃分，企業債券可分為記名企業債券和不記名企業債券。如果企業債券上登記有債券持有人的姓名，投資者領取利息時要憑印章或其他有效的身份證明，轉讓時要在債券上簽名，同時還要到發行公司登記，那么，它就稱為記名企業債券，反之稱為不記名企業債券。

按照在發行時是否在債券上記有持有人的姓名可分為記名企業債券與不記名企業債券。記名企業債券是在債券上記有持有人姓名的企業債券，它不能上市流通。這種債券的本息只能償付給債券票面上的記名人，所以在支取時要憑相應的身份證明文件且履行必要的手續，在其轉讓時還必須向企業登記。這種債券又可分為本息記名企業債和本金記名企業債。不記名債券是指債券上沒有載明持有人姓名，還本付息時僅以債券為憑。通常在市面上流通的企業債券都是不記名企業債。

3.按債券有無擔保劃分，企業債券可分為信用債券和擔保債券。信用債券指僅憑籌資人的信用發行的、沒有擔保的債券，信用債券只適用于信用等級高的債券發行人。擔保債券是指以抵押、質押、保證等方式發行的債券，其中，抵押債券是指以不動產作為擔保品所發行的債券，質押債券是指以其有價證券作為擔保品所發行的債券，保證債券是指由第三者擔保償還本息的債券。

4.按企業債券的信譽有無指定資產擔保可劃分為有擔保企業債券和無擔保企業債券。有擔保企業債又可以分為三種，即用不動產進行抵押的企業債券、用動產進行抵押的企業債券和信托抵押企業債券。其中信托抵押企業債券是指以發債企業持有的其他有價證券作為抵押品而發行的企業債券。無擔保企業債券是指發行債券不用實物資產作抵押，而是用企業自身的信譽作擔保而發行的企業債券，也叫“信用企業債”。采用這種發行方式時，為保護投資者的利益，發行者在使用債務資金時要有一些約束和限制，如企業債券不得隨意增加，未清償債券之前，股東的分紅要有限制等。同時，要求發行企業必須以信托契約方式發行，并指定受托人對有關規定的實施進行監督。

5.按債券可否提前贖回劃分，企業債券可分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券。如果企業在債券到期前有權定期或隨時購回全部或部分債券，這種債券就稱為可提前贖回企業債券，反之則是不可提前贖回企業債券。

6.按債券票面利率是否變動，企業債券可分為固定利率債券、浮動利率債券和累進利率債券。固定利率債券指在償還期內利率固定不變的債券;浮動利率債券指票面利率隨市場利率定期變動的債券;累進利率債券指隨著債券期限的增加，利率累進的債券。

7.按利率決定方式可劃分為固定利率企業債券、浮動利率企業債券、分息企業債券和收益企業債券。固定利率債券是指其利率在發行之初便已確定。浮動利率債券的利率水平在發行之初不固定，而是根據一種或幾種特定的利率作為浮動的參考依據加以確定，一般是根據銀行業的同業拆放利率的平均水平，再加上一個既定的數額作為債券利息率。分息債券是指債券的利息，一部分事先固定，一部分隨發行者的經營收益狀況而變動。收益企業債券也是一種非固定利率債券，其利息收入取決于企業收益水平，當舉債企業的利潤扣除各項固定支出并有剩余時才支付利息，收益不足時只按既定利息率支付其中一部分，等以后經營情況改善后再補發利息，直到所有應付利息全部付清后，企業的股東才能夠分紅。

8.按發行人是否給予投資者選擇權分類，企業債券可分為附有選擇權的企業債券和不附有選擇權的企業債券。附有選擇權的企業債券，指債券發行人給予債券持有人一定的選擇權，如可轉讓公司債券、有認股權證的企業債券、可退還企業債券等?？赊D換公司債券的持有者，能夠在一定時間內按照規定的價格將債券轉換成企業發行的股票;有認股權證的債券持有者，可憑認股權證購買所約定的公司的股票;可退還的企業債券，在規定的期限內可以退還。反之，債券持有人沒有上述選擇權的債券，即是不附有選擇權的企業債券。

9.按發行方式分類，企業債券可分為公募債券和私募債券。公募債券指按法定手續經證券主管部門批準公開向社會投資者發行的債券;私募債券指以特定的少數投資者為對象發行的債券，發行手續簡單，一般不能公開上市交易。

10.按債券是否可轉換為其他金融工具又可分為可轉換債券和不可轉換企業債券?？赊D換企業債券是一種特殊的債券，這種債券的持有者可根據自己的意愿在一定的時間內按規定的價格和條件將債券轉換為發行企業的股票，如我國的上市公司中國寶安集團公司就發行過這種債券。由于這種債券享有轉換股票的特權，所以它的利率比較低。除此以外，其他的債券都是不可轉換債券。

11.按債券償還期的確定方式可劃分為一次到期企業債券、分次到期企業債券和通知到期企業債券。一次到期債券是指所有的本金在到期時一次償還的債券，反之稱為分次到期債券。通知企業債券是指在債券預定的償還期到來之前，企業隨時張傍公布通知以償還債券的全部或一部分，它主要是便于企業在資金充足時可提前贖回債券，其目的是避免過高的利息負擔。發行通知到期企業債券的企業通常向此種債券持有人支付高一些的收益，因為這種企業債券在通知到期后便要停止支付利息。

12.根據債券持有人的受益程度和方式可劃分為參加企業債券和非參加企業債券。參加企業債券的持有者除可以得到事先規定的利息外，還可以按規定在一定程度上參與企業的盈利分紅。非參加企業債券的持有人則沒有這種權利。參加企業債券的分配方式和比例在事前都必須約定，一般來說這種債券的發行數量很少。

13.按企業發行債券目的不同可劃分為普通企業債券、改組企業債券、利息企業債券和延期企業債券。普通企業債券是指以固定利率、期限發行的企業債券，這種債券的籌資目的是為了擴大再生產，企業債券中的絕大部分都屬于這種債券。除了這種普通目的的企業債券以外，還有一些特殊目的的企業債券。其中，改組企業債券是指為清理舊債或舊企業債而發行的債券，也叫以新還舊企業債券，為收回到期債券而發行新的企業債券，既可用舊債券兌換，也可用現金購買。

申請公開發行公司債券什么不屬于應當向國務院授權的部門或者國務

公司債券募集辦法。根據2006年1月1日起施行的《中華人民共和國證券法》第十二條顯示，申請公開發行公司債券應向國務院證券監督管理機構報送募股申請和下列文件：公司章程、發起人協議、發起人姓名或者名稱，發起人認購的股份數、出資種類及驗資證明、招股說明書、代收股款銀行的名稱及地址、承銷機構名稱及有關的協議，公司債券募集辦法不包含在內，因此公司債券募集辦法不屬于應當向國務院證券監督管理機構報送的文件。

怎么區分公司債券和企業債券

怎么區分企業債券和公司債券?企業債券好公司債券的篩選標準是什么?下面我為大家整理了企業債券和公司債券的區分標準，歡迎大家閱讀參考!

企業債券和公司債券的區分標準

一、企業債篩選標準

1、凈資產標準

股份有限公司凈資產不低于3,000萬元;

有限責任公司和其他類型企業凈資產不低于6,000萬元;

累計債券余額不超過企業凈資產40%;

資產負債率較高(城投債65%，產業債75%)且AA+以下的、連續發債兩次以上且資產負債率高于65%的城投企業從嚴審核;資產負債率80%至90%之間的需提供擔保;超過90%不予發債。

2、凈利潤水平

最近三年可分配利潤足以支付企業債券一年利息;(上市交易是1.5倍)

3、收入水平

主營收入占總收入70%，補貼收入不得超過30%。

4、募投項目總投資額

用于固定資產投資的，累計發行額不得超過該項目總投資70%。

允許不超過40%償還銀行貸款、補充營運資金。

5、應收款項不得超過凈資產40%。

6、債項級別AA以上不受指標限制。

二、公司債篩選標準

1、債項信用評級AA-及以上;

2、發行后，累計債項余額不超過上一年度凈資產40%(這是公募的要求，要扣除已發行的公司債和企業債規模，不扣除已發行中票、短融和PPN，私募沒有凈資產的限制);

3、發行人最近一期末的資產負債率不高于75%，或最近一期末凈資產不低于5億元(公募的要求，非公開發行不受此限制);

4、最近三個會計年度經審計的年均可分配利潤不少于本期債券一年利息的1.5倍(公募的要求，非公開發行不受此限制)。

公司債券：公開發行與非公開發行比較：

公開發行：(1)凈資產不低于25億;(2)最近三年凈利潤合計不低于3.6億;(3)主體評級不低于AA(達不到AA的需要提供足額抵押或第三方擔保)。

非公開發行：(1)不屬于《非公開發行公司債券項目承接負面清單指引》中的行業或情況;(2)凈資產不低于10億;(3)最近三年連續盈利;(4)擬發行額度不低于3億;(5)主體評級不低于AA(達不到AA的需要提供足額抵押或第三方擔保)。

項目收益債：(1)項目本身產生的經營性收益能夠覆蓋債券本息;(2)不能是已完工的項目。

項目收益債主要應用于養老產業、城市地下綜合管廊建設、城市停車場建設、創新創業示范基地建設、電網改造、保障房建設、戰略性新興產業。

行業分類指引

1、房地產類

原則上要求企業評級不低于AA-,總資產超過100億，凈資產超過40億，有國企背景的可適當放寬。

2、地方政府平臺類

關于公司債發行人的主體資格存在下述情形之一的發行人，不得發行公司債券：被列入中國銀監會地方政府融資平臺名單(監管類);最近三年(非公開發行的`為最近兩年)來自所屬地方政府的現金流入與發行人經營活動現金流入占比平均超過50%，且最近三年(非公開發行的為最近兩年)來自所屬地方政府的收入與營業收入占比平均超過50%。不過，符合條件的政府與社會資本合作模式(PPP)特別目的公司、募集資金專項用于按照國家有關規定履行了審批、核準或備案手續的保障性住房(含棚戶區改造)項目等除外。

根據規定，被列入中國銀監會地方政府融資平臺監測類名單(退出平臺類)，或發行人涉及土地開發、政府項目代建(BT)及市政基礎設施建設等相關業務，或控制股東或子公司存在地方政府融資平臺的，發行人應當作出如下承諾和信息披露事項：一是提供本次發行公司債券不涉及新增地方政府債務的承諾;二是募集資金用途不用于償還地方政府債務或者用于公益性項目;三是發行人應當在債券募集說明書中強化業務運營模式、治理結構等相關披露內容。

(此類申報地方水務公司，供暖公司，高速公路公司，金融控股公司，國有資產經營管理公司，能源集團等有非財政相關的經營性收入占比較多的企業比較容易通過審核，純平臺性質的基本都會被斃。無論如何不能在銀監名單內，在名單內的評級AA或以上的可以考慮中票和PPN。)

3、制造業企業

原則上要求總資產80億以上，凈資產30億以上，有國企背景的適當放寬。

4、主板、中小板、香港聯交所上市公司

非ST基本都可以申請，評級不低于AA-。

要增加發債規模，需要增加凈資產，降低資產負債率， 增加收入，提高利潤率。要注意收入和現金流量配比。同時考慮到雙50限制，要找中間公司“過一道”。

(一)增加公司凈資產：

1、通常做法政府劃撥優質資產注入平臺公司，或將具有優質資源的公司作為子公司納入平臺公司。

會計分錄：

借：存貨、固定資產、無形資產

貸：資本公積

存貨：大部分城投企業將土地所有權放在存貨，這樣做的好處是不用攤銷。開發成本、資本化利息也計入此科目。

無形資產：部分企業也會將土地放入此科目，例如：BOT業務所建造的基礎設施不應作為固定資產，應計入無形資產(未來收入不確定)或金融資產(未來收入確定)。

固定資產/在建工程：主要為企業擁有的房屋以及其他設備等。

政府注入資產必須是經營性資產，不得為公益性資產，公立學校、公立醫院、事業單位資產等。

注入的土地資產必須經過法定的劃撥或出讓程序，不得將儲備土地作為資產注入平臺公司。

劃撥子公司成立時間需滿3年以上。

2、投資性房地產等價值重新評估

成本法轉為公允價值法

3、原對政府的負債等轉為政府的投入，增加資本公積。

(二)增加收入

1、把其他公、司如自來水公司、燃氣公司等劃入本公司。

2、將BT、土地開發收入等政府性收入轉為公司經營收入。

“過一道”

(1)土地開發收入：

政府土地出讓給發行人，發行人進行土地整理，完成后交土地交易中心掛牌出讓，政府將收入一定比例分給發行人。

交易所認定此類交易的收入為來自政府的收入。

解決方案為與另一公司簽訂協議，由另一公司受讓土地，本公司土地整理，并由另一公司掛牌出讓，收入轉給本公司。

(2)BT收入：

交易所認為是來自政府的，增加一個其他公司作為BT業務主體，本公司通過招投標程序向其他公司提供業務。

3、將財政按照約定給付的補貼或協議購買轉化為經營性收入。

(三)收入和現金流配比

其他應收款：一般主要為由企業與當地財政局之間的往來款，也有將補貼收入放入此科目。為提高企業經營現金流水平，財政在每年12月31日將此部分作為企業補貼資金打入企業賬戶，相應沖減應收賬款或其他應收款。此筆資金往往次年一月后以其他名義從企業賬戶再劃給財政。

其他應付款：大部分為企業應付當地財政的往來款。部分會將應付財政往來款與應收財政往來款進行沖銷。一般企業會將部分其他應付款作為政府給予的補貼予以沖銷。

(四)累計發行額不得超過項目總投資的70%

1、盡量選擇單一投資規模較大、批復手續齊備或易獲得申報所需批復文件的項目。

2、投資項目可以是以前年度開工還未完工的項目。投資總額越大，才能滿足不超過70%的限制。

(五)債項級別的財務限制

1、通過內部協調劃轉不良資產;調整資產結構;處置長期掛賬的負債;通過債轉股降低負債。

2、債項級別交低時通過增信提高債項評級結果。主要有第三方擔保、資產抵押擔保，如應收賬款質押擔保、土地使用權抵押擔保等。

深圳證券交易所關于開展公開發行短期公司債券業務試點有關事項的通知

深證上〔2020〕429號

各市場參與人：

為進一步拓寬企業融資渠道，降低融資成本，滿足企業流動資金管理需求，根據《證券法》、中國證監會《公司債券發行與交易管理辦法》（以下簡稱《公司債券管理辦法》）等法律法規和深圳證券交易所（以下簡稱本所）相關業務規則的規定，現就開展公開發行短期公司債券業務試點有關事項通知如下：

一、本通知所稱公開發行短期公司債券，是指依照《證券法》《公司債券管理辦法》及相關規則公開發行的、期限為1年及以下的公司債券，具體期限由發行人根據生產經營資金需求和市場情況確定。

二、試點期間，擬面向專業投資者公開發行短期公司債券并在本所上市的發行人，應當具備良好的短期償債能力并符合下列條件之一：

（一）符合適用本所公司債券優化審核程序要求，且最近三年平均經營活動現金流量凈額為正或最近一年末的速動比率大于1；

（二）綜合實力較強、內部控制和風險控制制度健全的證券公司；

（三）經本所認可的其他條件。

根據試點開展情況，本所將適時調整公開發行短期公司債券的試點范圍。

三、發行人申請公開發行短期公司債券，可以單獨編制申請文件并單獨申報，也可與其他期限的一般公司債券編制統一申請文件并統一進行申報。

公開發行短期公司債券實行余額管理。發行人在注冊文件有效期內，公開發行短期公司債券的待償余額不得超過注冊規模。在滿足上述要求的前提下，發行人可自主確定發行期數和每期發行規模。

公開發行短期公司債券統一申報的，應當在募集說明書中約定申報的短期公司債券發行規模。

四、公開發行短期公司債券的申請文件參照現行規定執行，發行人應當進行主體信用評級，同時可自主選擇是否進行債券信用評級。

五、短期公司債券的募集資金用途應當與債券期限保持合理匹配，募集資金限于償還一年內到期的債務和補充流動資金，不得用于長期投資需求。發行人應當在募集說明書中披露募集資金具體用途，合理解釋融資需求。補充流動資金的，需在申請文件中匡算流動資金缺口并提供依據。

發行人應當加強現金管理，健全內部控制制度，并在公開發行短期公司債券的募集說明書中披露資金運營內控制度、資金管理運營模式、短期資金調度應急預案等內容。

六、發行人在注冊規模內首次公開發行短期公司債券的，應當根據本所相關規定履行發行前備案程序；后續發行時，如果注冊文件未涉及財務數據更新且發行人未發生重大事項的，發行人和主承銷商可在履行相關信息披露義務后直接發行。

七、公開發行短期公司債券后續發行時，發行人經營和財務情況無重大不利變化且未發生對償債能力產生重大影響事項的，發行人可適當簡化披露募集說明書中發行人基本情況、財務會計信息等相關章節，其他內容可以索引首次公開發行短期公司債券的募集說明書方式披露。簡化后的信息披露內容應當至少包括以下內容：

（一）最近一期資產負債表、利潤表、現金流量表、主要收入構成表及主要財務指標表；

（二）主要會計數據和財務指標發生重大變化的，應當說明原因。

八、發行人主體信用評級達到AA或以上，同時滿足《關于發布的通知》第（二）項至第（四）項規定的短期公司債券，可以采取集中競價交易和大宗交易方式，且其現券交易可采用多邊凈額結算方式。發行人主體信用評級調整為AA（不含）以下時，其公開發行短期債券交易方式調整及相關事宜按照《深圳證券交易所關于調整債券上市期間交易方式有關事項的通知》辦理。

發行人主體信用評級達到AAA（不存在次級條款等影響債項評級的相關契約條款）且采用多邊凈額結算方式的公開發行短期公司債券，可作為債券質押式回購的質押券種。

九、本通知發布前已經取得核準或注冊文件的發行人如果符合本通知規定的條件，可在履行發行前備案程序時明確短期公司債券發行安排，并按照本通知的規定明確募集資金用途、履行相關信息披露義務。

十、主承銷商和發行人律師應當勤勉盡責，對公開發行短期公司債券的發行人是否符合試點范圍、募集資金使用以及信息披露等是否符合本通知相關要求進行核查并發表核查意見。受托管理人應當在公開發行短期公司債券存續期內持續關注并監督發行人按照規定和約定使用募集資金。

十一、公開發行短期公司債券發行上市審核、上市交易未盡事宜按照本所現行規定執行。

十二、法律、法規、中國證監會以及自律監管機構等對證券公司短期融資工具余額另有規定的，從其規定。

十三、本通知自發布之日起施行。本通知發布前，本所其他有關規定與本通知不一致的，以本通知為準。

特此通知

深圳證券交易所

2020年5月21日

下列選項不符合企業債券發行條件的是()。

【答案】：B

我國《證券法》規定，發行公司債券的公司必須具備以下條件：①股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元；②累計債券余額不超過公司凈資產的40%；③最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券～年的利息；④籌集的資金投向符合國家產業政策；⑤債券的利率不超過國務院限定的利率水平；⑥國務院規定的其他條件。

上市公司不得公開發行公司債券的情形有哪些

一、上市公司不得公開發行公司債券的情形有哪些 上市公司存在下列情形之一的，上司公司 不得公開發行公司債券 的情形 包括以下幾點： 1、本次發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏; 2、擅自改變前次公開發行證券募集資金的用途而未作糾正; 3、上市公司十二個月內受到過證券交易所的公開譴責; 4、上市公司及其控股股東或實際控制人十二個月內存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為; 5、上市公司或其現任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機關 立案偵查 或涉嫌違法違規被中國證監會 立案 調查; 6、嚴重損害投資者的合法權益和社會公共利益的其他情形。 二、上市公司發行債券的條件是什么 公開發行公司債券，應當符合下列條件： 1、 股份有限公司 的凈資產不低于人民幣三千萬元， 有限責任公司 的凈資產不低于人民幣六千萬元; 2、累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十; 3、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息; 4、籌集的資金投向符合國家產業政策; 5、債券的利率不超過國務院限定的利率水平; 6、國務院規定的其他條件。 公開發行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。 上市公司發行可轉換為股票的公司債券，除應當符合第一款規定的條件外，還應當符合本法關于公開發行股票的條件，并報國務院證券監督管理機構核準。 三、公司上市的條件 根據我國《 公司法 》的規定，股份有限公司申請其股票上市必須符合下列條件： 1、股票經國務院證券管理部門批準已向社會公開發行; 2、公司股本總額不少于人民幣5000萬元; 3、開業時間在三年以上，三年連續盈利;原國有企業依法改建而設立的，其主要發起人為國有大中型企業的，可連續計算; 4、持有股票面值達人民幣1000元以上的股東人數不少于1000人，向社會公開發行的股份達公司股份總數的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會公開發行股份的比例為15%以上; 5、公司在三年內無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載; 公司債券的廣泛使用，不僅有利于公司的前景發展，同樣也有利于我國經濟的推動，因此公司債券是非常受上市公司的喜愛。但是在滿足情況的條件下，上市公司 不得公開發行公司債券的情形 ，這是為了更好的保障債券公司的權利不受侵害。